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投资情绪高涨市场风险偏好上升

2019-01-12 14:49:27

投资情绪高涨 市场风险偏好上升

随着近期市场好转,投资人的市场风险偏好也在进一步上升。

最新数据显示,进入9月以来,中小板指代替以上证50指数为代表的大盘指数,成为全市场上涨的龙头指数。9月11日,中小板指收盘劲升1.19%,盘中最高涨至7537.53点,创出20个月以来新高。其中新华中小市值基金近一个月的涨幅达到9.74%。新华基金表示,股票市场是宏观经济的晴雨表,当前,中小板公司持续高速发展的业绩已为未来中小板的表现奠定了良好的基础。数据统计显示,截至8月31日,中小板877家公司披露半年度报告,实现平均营业收入19.35亿元,同比增长26.68%;实现平均净利润1.44亿元,同比增长23.20%。同时,2016年至2017年8月31日,新增的101家中小板上市公司2017年上半年实现平均营业收入5.99亿元,同比增长高达18.22%。

就权益型基金而言,截至目前,全市场共有27只偏股型基金今年以来业绩超过30%。而上投摩根基金旗下多达8只产品占据其中。加上QDII产品,上投摩根基金今年以来业绩超过30%的产品达到10只。基金分析人士指出,市场、热点和主题总是在变,而不断变化的市场正是对基金公司的最大考验。从基金产品来看,其短期收益可能受诸多因素影响,如风格契合市场、挖掘到的个股和行业,但要长期优秀,就必须在资产配置、风险控制、深入研究、长期投资能力建设、投资流程等多个方面齐发力,这才是基金公司作为机构投资者的专业性和优势所在。上投摩根分析认为,在此背景下,关注成长确定、估值进入合理区间的股票投资机会。随着上市公司中报业绩的披露,不少行业的持续成长性得到数据支撑,例如前期关注较多的电子、新能源等行业中报业绩同比增速较一季报继续提升,行业景气度呈不断好转态势,也为行情继续演进奠定了有力基础。

另外,基金公司对一些科技、人工智能方面的投资也热情高涨。银河证券统计数据显示,截至9月5日,中证人工智能主题指数最近60个交易日上涨了16.19%,大幅跑赢同期上证综指7.31%和沪深300指数7.67%的涨幅。目前,不少机构纷纷指出,包括人工智能在内的高科技新兴产业无疑是近几年发展的热点,在市场需求加大和国家战略推动下,有望持续保持高速增长的态势。在此背景下,市场上的新兴产业主题基金也有望成为热门产品。据上市公司半年报,新兴产业相关企业的业绩情况相当喜人。以近期市场热点的人工智能行业为例,按照市场的归类统计数据,28家涉及人工智能业务的上市公司中,上半年有14家企业归属于母公司股东的净利润增长超过30%。其中,有5家企业实现净利润增长超100%。

观察发现,当前市场上有不少以新兴产业为投资标的的主题型基金

投资情绪高涨市场风险偏好上升

,其中也不乏长期业绩表现出色的牛基。以浦银安盛战略新兴产业为例,该基金采取主题投资策略,专注节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料及新能源汽车等七大战略性新兴产业,并从中精选高成长性的行业优质龙头股。银河数据显示,截至目前,浦银新兴过去四年收益率达到97.24%。其成立以来净值增长率高达149.90%,折合年化收益达22.90%。

与此同时,iPhone8不仅燃爆广大“果粉”的热情,也点燃了相关产业链及概念股,天弘基金旗下与苹果产业链联动紧密的天弘中证电子指数基金近期表现颇为亮眼,配置价值日益凸显。银河证券数据统计显示,截至9月6日,天弘中证电子指数基金A份额和C份额近三个月以来涨幅分别超过12%,今年以来涨幅逾15%。天弘基金电子行业研究员表示,iphone8的推出对于中国电子产业链来说,是实实在在业绩增厚的好机会。一方面,iPhone每年2亿部的销量仍然不可忽视,如此巨大基数的产品上只要出现元器件和结构件的改变,都将带来几十亿甚至几百亿产值的变化;另一方面,市场上很多元器件的利润大多数来自苹果采购所贡献,如声学领域80%的市场利润贡献来自于苹果,马达领域90%的市场贡献来自苹果。

就整体而言,摩根士丹利华鑫基金则认为,在经济复苏逐渐被认可的背景下,“十九大”召开前,市场维稳预期增强,上周主题投资类的个股表现活跃,市场的风险偏好进一步上升。华泰证券研究员指出,上证综指突破3300点会对市场情绪带来积极影响,市场风险偏好有望上升,会带来弱势板块的补涨以及其后全面普涨行情。

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